紐約匯市─美元擺脫Fed決議影響 新興市場持續動盪 推漲日元

作者: 綜合外電 鉅亨網編譯許家華 | 鉅亨網 – 2014年1月30日 上午9:12

美元周三(29日)擺脫美Fed眾所期待的進一步削減刺激措施決議之影響。

Fed表示,將進一步削減每月債券收購額度100億美元,使其降至650億美元,符合預期,且不變動就業率「好好降至6.5%以下」之前維持利率在低檔的承諾。Fed在12月時首次宣布縮減收購債券100億美元。

Fed的聲明沒有提及近來新興市場資產的潰逃,該現象部分肇因來自Fed削減刺激措施的決議。Fed的資產收購計畫向來被認為對美元價值不利。

BMO Capital Markets 外匯策略部門全球主管Greg Anderson表示,Fed證明了「風險胃口一點小打嗝」不會阻礙刺激措施逐漸退場的計畫,「因此QE退場的動能可能會比市場上一些人先前所想的大一點」。. 美元兌日元自周二晚間的103.33日元下降至102.19日元。根據美銀美林的報告,由於新興市場持續動盪,日元兌美元可能走強。

新興市場貨幣(包括土耳其幣里拉和南非幣蘭特)近幾日受重創,係因Fed的QE退場和中國成長再度令人擔憂,以及這些國家的具體發展。

南非央行周三調高回購利率50個基點,至5.5%,自1月30日起生效,係為藉此撫平市場擔憂中國成長走勢和美QE退場所引起的波動。在南非央行升息後,本周土耳其和印度央行也跟進升息腳步。

美元兌里拉自周二土耳其宣布升息後的2.1755上升至2.2630。根據FactSet,美元兌蘭特也上漲,自周二晚間的10.9301上升至11.2837。

USForex資深副總John Curran認為,近來新興市場貨幣的賣壓單純是一個正常化的過程。2013年Fed將開始削減刺激措施的方向越來越明顯後,一些新興市場貨幣開始走貶,推高殖利率,使得一些國家要為高額經常帳赤字融資的成本更昂貴,這就是土耳其和南非遇到的狀況。

Curran:「QE嚐到的甜頭到退場時變得苦不堪言。」

美元指數自周二晚間的80.673下降至80.537。WSJ美元指數也自74.08下降至74.06。

其他貨幣走勢:

歐元兌美元大致持平在1.3662美元,與北美周二晚間交易的1.3656美元差異不大。

英鎊兌美元則自前一交易日的1.6568美元降至1.6561美元。

澳元自88.02美分貶值至87.41美分。

紐西蘭央行周三維持利率不變,並發布聲明稱目前的「高」匯率不會長期支撐下去。在此聲明發布後,紐西蘭元兌美元下貶,自周二晚間的82.74美分貶至82.15美分。

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紐約匯市─歐元創四周最大漲幅 阿根廷批索創12年最大跌幅

作者: 鉅亨網編譯郭照青 | 鉅亨網 – 2014年1月24日 上午5:04

歐元區製造業指數上升至逾二年半高點,投資人樂觀認為歐洲經濟成長正在加速,歐元兌美元創下近四周來最大漲幅。

阿根廷批索創下12年來最大跌幅,阿根廷央行減少干預批索跌勢,為主要壓力。美國一項經濟指標低於預期,美元擴大跌幅。南非蘭德兌美元下跌至五年低點。

分析師說,去年底,歐元區採購經理指數停滯,讓人擔憂歐元區的經濟動能。但現在數據已轉佳,重燃起了樂觀氣氛。

台北時間04:55  歐元上漲1%至1.3681美元,創12月27日以來最大單日漲幅。歐元報141.54日元,少有變動。日元上漲1%至103.43兌1美元。

阿根廷貨幣大幅下跌,內閣首長Capitanich昨日告訴記者說,央行不干預批索的跌勢,讓市場調整價位。

披索大跌達18%,創2002年以來最大跌幅。2002年因違約達950億美元,阿根廷政府放棄1比1釘住美元匯率,批索大跌。

彭博社拉丁美洲匯率指數下跌2.5%至90.27,創2009年3月以來低點。中國製造業指數較預期疲弱,帶來壓力。

中國1月製造業指數下降至49.6,分析師預估為50.3。12月公布值為50.5。中國是南美的主要貿易夥伴。

南非蘭德兌美元下跌至五年低點,擔憂南非的全球最大白金礦場可能罷工,且中國製造業緊縮,可能影響南非出口。蘭德下跌1.5%至11.0327兌1美元,盤中一度下跌至11.0411,創2008年10月以來低點。

歐元上漲,歐元區1月製造業生產指數上升至53.9,創2011年5月以來高點。根據彭博社調查顯示,57%的受訪者認為歐洲的債務危機已告結束。

分析師說,製造業數據顯示歐元區經濟復甦動能增加,歐元展望轉佳。歐元突破1.3550美元壓力後,漲幅擴大。

過去一年,十種已開發國家貨幣中,美元上漲3.9%,歐元上漲達7%,日元則大跌13%。

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人民幣債券基金 利差匯差都賺

作者: 撰文:劉以親 | Money 錢 – 2014年1月30日 上午7:04

人民幣投資熱持續在債市發酵,國內投信紛紛推出人民幣債券相關基金,投資選擇琳瑯滿目,想賺高利差與升值財,了解基金的持債內容是第1步。

自去年2月國銀開辦人民幣業務以來,人民幣投資熱持續發燒,根據台灣央行統計至去年底止,外匯指定銀行(DBU)及國際金融業務分行(OBU)的人民幣存款已達1826億元,相較於去年2月底約390億元的規模,短短10個月成長3.68倍,吸金速度驚人。

在高利率、升值題材的追捧下,這股人民幣熱潮也吹到了債市。受到量化寬鬆退場疑慮的影響,去年所有債券市場都被波及,包括投資等級國家的公債大跌、新興市場債也表現不佳,但根據理柏統計,5檔成立較久的人民幣債券基金近1年期平均報酬達5.19%,在債市表現中相對亮眼,吸引投資人關注。

去年國內投信推出多檔人民幣債券基金,有的是新募集成立,有的則是原基金加掛新幣別,頓時市場上名為「中國債券」、「中國高收益債」的基金產品設計五花八門,不但扣款分台幣、美元及人民幣幣別,還區別配息跟沒配息,投資區域也有差異,種類多到投資人不知該如何挑選。

點心債仍是投資重點觀察市場上人民幣債券基金的持債內容,主要仍以投資中國業在境外市場發行的債券為大宗,其中標的包含點心債、中港美元債兩大類,前者是在香港發行的人民幣計價債券,後者則是中港企業在境外市場發行的美元債券。

除此之外,也有少數基金取得合格境外機構投資者(QFII)額度,可以直接投資中國境內市場的債券。

目前人民幣債券基金大多同時持有點心債及中港美元債,但投資比重不一,有些基金訴求「純度」較高,9成是人民幣計價的點心債,僅投資1成的美元債;有些則訴求「利差」較寬,同樣以點心債為投資主軸,但將美元債比重提高至3成。

永豐中國高收益債券基金經理人吳艷琴分析,點心債的存續期間較短,多為2~3年期,且大多為高收益債券。投資等級點心債的殖利率約4%,若考慮票息較低的政府公債,殖利率約3% 多左右;反觀中港美元債的存續期間則較長,平均可能長達4年,且美元債的市場規模較點心債大,高收益債的選擇相對更多,殖利率可較點心債來得高,但波動也較大,兩者可說是各有利弊。

「去年美元利率彈了不少,確實導致美元債的價格波動變大,但這個市場流通性佳、商品多、利差好,仍深具投資吸引力。」吳艷琴表示。

展望2014年,滙豐中華投信固定收益投資團隊主管黃軍儒認為,點心債的收益率跟同天期的美債相比,利差在300個基點以上,平均殖利率約3~4%,且人民幣匯率波動度低,隨著人民幣國際化腳步加速,每年可望維持2% 左右的升值趨勢,加上利息穩定、存續期間短等特性,在量化寬鬆開始退場的環境下,具有防禦效果。

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韓圜創半年來最大單日升幅

中廣新聞網 – 2014年1月29日 下午3:35

南韓圜匯價創半年來最大單日百分比升幅。土耳其中央銀行午夜召開緊急會議後決定大幅加息4.25%捍衛當地貨幣,其它新興市場貨幣匯價亦受到支持。

1美元曾跌至1068.4韓圜,因海外投資者及南韓出口商大舉拋售美元。不過,但本月至今韓圜兌美元累計跌1.4%,是7個月以來首次下跌。至於亞太區內其它新興市場貨幣亦止跌回穩。市場關注馬來西亞稍後議息結果。

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港金管局:貨幣市場未見異常

中央社 – 2014年1月28日 上午10:03

(中央社台北28日電)有分析擔憂大量資金流動,香港股市和經濟可能受影響。但香港金融管理局昨天表示,港幣匯市及整體貨幣市場未見異常,市場運作有序。

由於全球投資者避險情緒升溫,新興經濟體貨幣匯率27日續貶或在低檔徘徊,港幣匯市也繼續疲軟。

香港文匯報今天報導,香港金管局表示,香港作為國際金融中心,有大量的資金流動,以及匯率走勢受市場左右,均屬於正常現象。

香港金管局發言人表示,美元兌亞洲主要貨幣升值,造成港幣近日匯價略回落,不過港幣匯市及整體貨幣市場都未見異常現象,市場當前的運作有序進行。

財金界人士普遍認為,市場炒作美國會加快退市,是導致港幣匯市走低的主要原因之一。1030128

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歐元小硬幣惱人 比國擬停用

中央社 – 2014年1月26日 下午5:34

(中央社記者曾依璇布魯塞爾26日專電)比利時正規劃調整商品定價方式,讓面額最小、價值不到新台幣1元的1歐分及2歐分硬幣消失在市場上。

歐元硬幣面額有2歐元、1歐元、50分、20分、10分、5分、2分、1分。1分約等於新台幣0.4元。

消費者以歐元購物時,經常會找回1分、2分的硬幣,占了錢包很多空間,但面額過小,幾無用處,有些人連掉在地上都不會去撿。

對銀行業者及商家來說,1分及2分硬幣也很惱人,必須一個一個去計算、收納,浪費很多時間。

比利時媒體「南方報」(Sudpresse)集團獨家報導,經過10年討論,比利時財政部將提案規定商品價格必須訂在以5分為整數。

也就是說,原本定價5.48歐元的商品,將調整為5.5歐元;原定價5.42歐元的商品,調整為5.4歐元,讓1分及2分硬幣逐漸停止流通。

芬蘭和荷蘭已分別於2002年、2004年採取類似做法,擺脫這兩種面額最小的硬幣。在歐元區,這種做法是被允許的。

根據媒體線上民調,超過一半的民眾支持這項做法,但也有6成擔心商人趁勢漲價。經濟部對此承諾會加強管控。1030126

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人民幣商品 理財新寵兒

作者: 魏喬怡 | 中時電子報 – 2014年1月29日 上午5:50

工商時報【魏喬怡】

自2013年2月6日起國銀DBU獲准開辦人民幣業務,引發一股熱潮,期間雖然有冷卻過,但在10月全體外匯指定銀行(DBU)人民幣存款單月暴增222.24億元,創開辦以來最大月增金額,這也讓10月底DBU人民幣存款餘額衝高到885.04億元!

2013年底台灣的人民幣存款餘額即達1,000億人民幣,亦即過去香港花了6年的時間才累積的金額,台灣在一年左右即已達成,足見市場對人民幣的需求殷切。而CEIC及BNPP IP亞洲等機構更預估,2015年台灣的人民幣存款餘額可再倍數成長至2,000億元!

法人指出,人民幣國際化的進程中,升值趨勢不變,人民幣計價商品也成了國人最哈的投資理財商品。再者,不管是個人還是企業在貨幣資產配置上除了新台幣、美元及澳幣之外,若持有部分人民幣,不僅可降低匯率風險,對於整體的報酬率也有幫助。

人民幣前景看好,該如何利用人民幣理財是今後重要課題。從2013年2月起,國內以人民幣計價的商品就開始如雨後春筍般出現,包括人民幣基金、結構型商品、保單、點心債、寶島債等一應具全。不過,人民幣上路第一年,似乎投資人還是以保守的定存先為人民幣理財的第一站,其他的商品都是一陣熱潮後就趨冷、觀望。

今年首季國內投信包括宏利、永豐、復華、華南永昌投信等就陸續推出人民幣計價基金,除了新募集的基金之外,還有既有基金發行人民幣計價級別基金,像是已發行點心債基金的投信如宏利、永豐、元大寶來、惠理康和、施羅德等都申請舊基金增發人民幣計價幣別。

不過,人民幣基金在2013年第一季熱過後,之後沉寂了兩季,到了第四季才又掀一波人民幣計價基金熱潮,其中國泰中國新興債券基金、人民幣貨幣市場基金就募了近80億新台幣的金額。

投信業者分析,人民幣貨幣市場基金的上路,對台灣的一般投資人來說,增加了除定存以外的人民幣投資理財工具,也可提供企業更靈活的人民幣資金調度工具;人民幣計價基金更可為政府鼓勵發行的「寶島債」增加買家,讓寶島債市場交易更活絡。

在人民幣保單部份,雖然在前三季時已有超過12家壽險公司推出人民幣投資型保單,但由於連結標的有限,造成市場買氣不如預期。據統計,截至2013年6月,人民幣保單銷售僅有國泰人壽已達1.9億人民幣,其餘業者都尚待努力中,甚至有首波就搶先開賣的壽險公司,至今銷售還不到400萬人民幣。

壽險業者分析,人民幣保單現在只准推出投資型商品,在盈虧自負的情況下,多數民眾購買時會有些猶豫,且換匯一天最多限2萬人民幣,也讓保費收入很難衝高,未來發展關鍵還是要看傳統型商品。不過,金管會曾指出,傳統型的人民幣壽險保單今年應可上路,因此據壽險業者估算,首年應該有400~600億元的人民幣傳統保單銷售量。據了解,人民幣傳統保單預定利率可能在2.5%左右。

合庫人壽表示,合庫的客戶很多是往返兩岸的中小企業主,常有人民幣資產規劃的需求,因此可用年金、壽險雙平台的合庫人壽人民幣投資型保單做規劃。

南山人壽產品發展暨行銷資深副總王瑜華建議,無論金額多寡,都要掌握「先理人、再理財」的原則,先從個人生活中急切要面對的問題與風險開始安排,預留年節必要性開支、償付債務並進行人身保障的檢視與規劃,再依據未來想達成的目標,選擇適合管道來進行理財規劃。

另外,2013年第一季連結人民幣匯率的「人民幣結構型商品」也一度造成熱賣,而人民幣仍處於升值狀態,很多人都已獲利了結。包括中信、玉山、永豐、日盛、星展等都陸續推出數檔這類的商品,報酬率高低取決於人民幣升貶程度,依每一檔條件而不同。

銀行主管表示,購買人民幣結構型商品要注意兩大事項,一是保本條件是否為100%保本;二是風險與報酬相伴,一般來說,可到8%、甚至雙位數報酬率的商品風險通常較高,若是人民幣兌美元匯價未達設定目標,很可能賠掉利息,一定要看清楚計息的條件。

而人民幣計價的寶島債,累計也有10檔、66億人民幣,目前市場上共計有銀行或企業發行的寶島債包括:中信銀、德銀、彰銀、東元電機及遠東新世紀及大陸交行、農行香港分行、建設銀行香港分行及中國銀行等。

銀行主管指出,相較於香港建構成為人民幣離岸中心,是一步一步慢慢來,台灣則是一步到位。國內累積逾千億元的人民幣資金池後,將有助發展人民幣基金、保單、寶島債等人民幣商品,讓台灣更具發展人民幣離岸中心的競爭優勢。

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MLB/田中將大經濟效「億」 預計超過346億日幣!

NOWnews – 2014年1月28日 上午10:00

記者吳政紘/綜合報導

日本關西大學研究所的教授宮本勝浩,27日對於日職樂天王牌投手田中將大轉戰美國職棒洋基隊此事做出評論,期待他可以在新的一年獲得347億的經濟效益。

宮本教授先是試算了遊騎兵隊日即強投達比修有轉隊後,2012年的經濟效益,發現週邊效益約259億日幣,但是這回「馬君」更厲害。

達比修有的廣告代言在日本常見,不管是寶礦力水得、朝日啤酒、還是手錶廣告,都讓人被他的帥氣形象所吸引。

不過其實日本球員挑戰大聯盟週邊效益來看,宮本教授雖然沒有試算,「安打之神」鈴木一朗還是史上最高的球員。

主要的經濟效益放大來看,在美國,田中加盟後當然去洋基球場的觀光客會增加,球票也可以上看增加20億日幣左右。

宮本教授認為,去幫田中加油的日本球迷一年可以達到1萬人左右,住宿費等的花費就相當於40億日幣。

由於日本也有最新為了比賽而研發的「4K電視」,以5000台來算,可達到20億日幣的效果。

總計田中相關人士所衍生的費用與波及效果,將達到346億9402萬元日幣左右。

 

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外資急撤 台幣貶9.1分

自由時報 – 2014年1月28日 上午6:10

外資昨匯出214億 台幣創28月低價

〔自由時報記者盧冠誠/台北報導〕台灣、南韓昨同步受到新興市場資金退潮疑慮衝擊,上演股、匯雙殺戲碼,新台幣與韓元均連六貶。新台幣昨以三十.五一一元兌一美元作收,重貶九.一分,創下近二十八個月新低;估計外資昨匯出金額逾七億美元(約新台幣二一四億元),為今年新高。

中央銀行官員坦言,外資來得快,去得也快,匯出金額還不少。外匯交易員表示,幾乎所有外商銀行都在回補美元,新台幣猶如搭上「貶值特快車」,連闖三十.二、三十.三、三十.四元關卡,盤中一度重貶逾二角。

根據央行統計,主要貨幣中,昨以英鎊對美元貶值○.七三%最多,其次為印尼盾○.四五%,韓元及新台幣貶幅皆為○.三%;今年以來,韓元不到一個月已重貶二.六%,新台幣貶一.八四%。

外匯交易員表示,外資在台股封關日賣超一七二億元並大舉匯出,除了擔憂資金恐撤離新興市場外,美國聯準會將在農曆年期間公布利率決策會議,長假的不確定性,讓外資選擇先退場觀望。

外匯交易員指出,新台幣緊盯韓元、亦步亦趨越來越明顯,為維護出口競爭力,此趨勢仍將持續;而台股封關後,預估匯市今、明兩個交易日量能會萎縮,「該匯出的資金,應該都差不多了」。

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台幣爆量再貶9.1分 創逾兩年新低

ETtoday – 2014年1月27日 下午6:36

記者蔡怡杼/台北報導

美國聯準會(Fed)例會召開在即,QE縮減規模恐進一步擴大,美股打噴嚏,全球金融市場重感冒,資金加速匯出新興市場,在韓元走貶帶領下,台幣連6貶,今(27)日以30.511元、貶值9.1分,創27個月新低作收,兩大匯市成交金額也爆出20.22億美元的近年罕見大量。

Fed例會即將召開,此次不僅為現任主席伯南克卸任前的最後一次例會,同時,根據Fed先前決議,本月起QE每月購債規模將縮減100億美元,不過,由於美國近期數據表現亮眼,QE退場規模恐進一步擴大的預期升溫。

在QE退場啓動之際,新興市場卻遭逢亂流,其中,阿根廷外匯存底驟降,該國央行棄守匯率,恐再度爆發債務違約,阿根廷披索23日狂瀉13%,創2002年金融危機以來單日最大貶幅。

匯銀人士表示,在QE正式啓動退場之際,新興市場遭逢利空襲擊,全球主要股市相繼下挫,其中,美股道瓊工業指數24日跌約2%,三大指數齊創半年來最大跌幅,國際資金加速退出新興市場,其中,外資今日更大賣台股172億元,使得台股封關行情失靈,結束過去連續15年封關日收紅上漲的態勢。

此外,在已開發國家景氣復甦下,台、韓兩國央行也積極壓低本國匯率拚出口,在韓國央行介入下,韓元匯率進一步突破1080,一度來到1087.75,續創波段新低,同時,為了維繫我國出口競爭力,央行也持續作價,使得台幣尾盤再度翻黑,以2010年10月以來的新低作收。

對於台幣尾盤的再度翻黑,央行則強調,主要為外資今日賣超台股172億元,並將資金匯出所致。

根據央行統計,截至台北外匯市場下午4點收盤時匯價,台幣貶值0.3%與韓元的0.3%旗鼓相當,同時,英鎊貶值0.73%居主要貨幣之冠、印尼盾貶值0.45%居次、台幣及韓元以0.3%排名第三。

台北外匯經紀公司新台幣兌美元匯率開盤報30.430元,盤中最高30.120元、最低30.511元,終場收30.511元,貶值9.1分,成交金額12.15億美元。

元太外匯經紀公司新台幣兌美元匯率開盤報30.289元,盤中最高30.245元、最低30.501元,終場收30.501元,貶值9.1分,成交金額8.07億美元。

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