日元貶破101 掀起亞幣競貶潮 台灣出口、台股威脅大了!

作者: 鉅亨網記者陳慧琳 台北 | 鉅亨網 – 2013年5月10日 下午6:45

日元兌美元昨天在紐約匯市失守百元關卡,今(10)日在東京匯市進一步被打壓至101.05。日元狂貶,掀起亞幣競貶,新台幣今天也重貶2.9角,投信認為,安倍政策將可穩定延續,日元續貶態勢恐未止歇,台灣出口競爭壓力愈來愈大,恐威脅台灣經濟、股市。

日元今天接連貶破100元及101元兩道關卡,帶動韓元貶破1100整數關卡,亞洲貨幣競貶態勢極為明顯,央行尾盤大幅助貶動作並不令人意外。

群益東方盛世基金經理人黃耀徵指出,日本新任央行總裁黑田東彥就任後,多次重申積極執行寬鬆政策之決心,預計將於2年內將基礎貨幣量倍增,研判此次執行之效果將大於過去小泉內閣時期之寬鬆政策。

黃耀徵進一步表示,內外資對寬鬆政策皆開始展現明確信心、國際資金對日本市場偏好度提升,均有助於推升資產價格。今年3月下旬民調中,安倍政府支持率及對「安倍經濟學」之支持率高達70%以上,預計7月議員選舉後自民黨可望繼續執政,安倍政策將可穩定延續。

日元大貶,台灣面臨出口競爭壓力,考驗央行決策。對台灣股市而言,自去年底美國推出QE4以來,台股在外資熱錢買超下,累積自低點反彈超過10%,前一波搭上日元貶值、亞幣看漲的趨勢,更是成交回溫;不過近日,日元的貶值已觸動亞幣競貶,台幣今天重貶,加上傳出央行打炒匯,需留意資金是否外流。

這波台股資金行情中,外資熱錢多鎖定IC設計、晶圓代工產業的高價權值股,同時佈局期貨市場多單,現貨、期貨、匯差三頭賺,此時進場追高高價股,不僅風險相對較高,也有可能接到倒貨潮。

摩根士丹利證券研究部指出,對台灣產業而言,日元貶值的影響,分為「財務面」和「相對競爭性」兩種:前者指的是財務報表中,日元所佔比例。由於國內上市公司以日本為主要營收來源者不多,反而有不少企業,在關鍵零組件、原物料、或自動化設備上,均向日本採購,因此日元貶值,反而有利於部份汽車、自行車和面板製造商。

不過在「相對競爭性」上,投資人短期內則應避開與日本直接競爭的產業,如被動元件廠、半導體封測等族群,和太陽能相關產業。

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