阿根廷恐再陷破產危機!通膨狂飆 外儲下降 500億美元外債成重擔

作者: 鉅亨網黃欣 綜合報導 | 鉅亨網 – 2014年1月24日 下午4:00

2001 年曾經爆發破產危機的阿根廷,現在再度陷入不安。通膨高漲之下,全國電力供應極不穩定,無政府主義者在街頭鬧事,警察則罷工表達對薪資的抗議。阿根廷人人自危,在首都布宜諾斯艾利斯的雜貨店,老闆不肯拉起鐵門營業,只肯留個小門縫用喊的做生意。

自從科爾多瓦 (Cordoba) 省的警察為爭取更好薪資而罷工開始,打家劫舍事件頻傳,現在搶劫問題更蔓延到布宜諾斯艾利斯近郊地區,引發民眾恐慌,人們說這種暴動程度,在 2001 年阿根廷破產之後就不曾再看過。

《彭博社》報導,阿根廷現任總統 Cristina Fernandez de Kirchner 已經剩少不太多時間來阻止另一次經濟危機發生。過去 10 年來,總統 Fernandez 與其夫婿 Kirchner 用瘋狂印鈔支撐高額政府支出的方式,維持阿根廷經濟成長在 7% 以上,但這個方法正在崩潰。

貨幣貶值

據阿根廷官方數據,去(2013)年通膨僅將近 11%。不過反對黨議員 Patricia Bullrich 透露,從被政府壓下不許公布的經濟學家統計數據來看,去年該國通膨飆升 28%。

央行縮減支撐匯價規模,阿根廷比索 (peso) 於本周稍早重貶至 1 美元兌 7.8825 比索的低點。貶值帶來的賣壓,讓比索在 2013 年狂貶 35%,全球只有兩個國家貨幣貶值更甚於此,就是處於戰火中的敘利亞和伊朗。

政府控制電力事業已久,而電纜老化使斷電情形愈來愈常發生,未能改善的電力問題使商家根本無法營業,這也加重了阿根廷經濟衰退問題。國際貨幣基金會 (IMF) 估計,阿根廷今年經濟成長將只有 2.8%,僅為開發中國家平均 5.1% 的一半。

Fernandez 所面臨最嚴重財政問題是外儲減少。黃豆與小麥價格下跌與政府的匯率控制政策,使得阿根廷外匯儲備水位在過去 3 年中下降 44% 至 295 億美元。22 日,政府又公布新規定,民眾每年只能向海外供應商網購 2 次,以阻止資本外流。

違約風險

阿根廷一直被國際債券市場排除在外,政府與基金經理人 Paul Singer 的訟訴也尚未落幕,要支付當初重整的 300 億美元國債,唯一方法就是阿根廷的外匯儲備。但若計入其他外幣債務,阿根廷負債總額逼近 500 億美元。

投資人已經有心理準備,阿根廷可能又一次破產,該國美元債券平均殖利率升至 12.4%。債券掉期合約的交易則顯示,投資人認為未來 5 年內,有 79% 機率會中止付款,因為阿根廷政府可能需要全額支付 2001 年違約時 Singer 所持有的證券。

資產管理公司 Greylock Capital Management 指出,阿根廷必須要著手處理國家債務問題,否則 2015 年將爆發危機。總統 Fernandez 也在去年 11 月上任後,撤換諸多閣員,並將展開與 IMF 合作,改善國家經濟狀況。

阿根廷已與巴黎俱樂部 (Paris Club) 債權國展開關於 65 億美元未清償債務的談判,並公布對徵收西班牙Repsol SA所屬油田的補償方案。此消息一度推升阿根廷債券價格走高,殖利率則於 11 月 29 日觸及一年低點 11.7%。

但目前仍不清楚 Fernandez 下一步打算怎麼走,她稍早曾住院 5 週動手術,12 月大部份時間都待在度假別莊,連續數個星期沒有動靜,直到 22 日露面宣布新的助學方案。許多阿根廷國民對 Fernandez 的表現並不滿意,在社會不安、暴亂頻傳、斷電問題遲未解決而影響到經濟活動的狀況下,他們不希望總統老是來無影去無蹤。

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