台泥國際私有化 香港下市

作者: 記者彭暄貽、袁延壽╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年11月27日 上午5:30

工商時報【記者彭暄貽、袁延壽╱台北報導】

看好大陸水泥市場,台泥董事會通過以每股港幣3.9元,100%收購台泥國際流通在外股權,台泥國際未來將從港交所下市。若以上周五台泥國際在港交所收盤價3.06港幣計算,台泥收購溢價空間達27%。

台泥董事長辜成允表示,看好大陸發展,決定提高台泥國際持股達100%,不僅增加收益貢獻力道,也對產業布局更具彈性。尤其,台泥國際股價長期偏低,即使加上本次收購溢價條件,每股價格也低於每股淨值4元水準,從本益比、股價淨值比條件還看,實為合宜布局。

此外,由於嘉泥亦為台泥國際持股15.84%股東,若股權全數以3.9港幣出售,潛在獲利可達18億多台幣,每股獲利貢獻約2.3元;激勵昨日股價勁揚3.7%。對此,嘉泥表示,目前無法對此案進行評論。公司將在收到台泥收購案通知後,提報董事會討論,並聘獨立專業財務顧問評估相關收購價的合理性。

台泥目前已穩居中國大陸前六大水泥廠,目前台泥國際旗下轉投資公司共33家。台泥持股100%子公司台泥國際公司,台泥國際再持股孫公司(台泥國際控股)56%股權,另外嘉新水泥也持股15%台泥國際控股,兩者合計逾70%。

台泥表示,台泥國際目前在港交所的本益比(P/E)和股價淨值比(P/B)長期偏低。看好大陸長期發展,透過100%股權收購,但因不符香港證交所規定大股東不得持股逾75%規定,將辦理下市。未來除了利潤將可悉數回歸台灣母公司,也因股票下市,後續布局更具彈性。

台泥指出,依香港聯交所的法規,若公開收購過程中,只要收購的股權達90%門檻,就可依法強制收購另外的10%股權,讓公開收購者能順利收足百分百股權,以利進行股票下市或是合併等作業。

法人估,台泥國際今年整體獲利將逾台幣60億元。若台泥子公司TCCI能順利100%將台泥國際收購,台泥國際對台泥的獲利貢獻度可望水漲船高。

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